Сегодня BNP Paribas повысила целевую цену акций Apple до $300 по сравнению с $260, установленными в предыдущем обзоре для инвесторов. Вот детали. В последние недели появилось несколько отчетов исследовательских компаний, анализирующих влияние дефицита памяти на рынок смартфонов. Эти отчеты в целом показывают, что, пока Apple продолжает пожинать плоды успеха линейки iPhone 17, производители более бюджетных телефонов сильнее всего пострадали от текущего дефицита памяти, поскольку их маржинальность оставляет мало возможностей для поглощения роста стоимости компонентов. Именно по этой причине BNP повысила рекомендацию по акциям Apple с «нейтральной» до «превосходить рынок» и установила целевую цену в $300, что на 15,3% выше предыдущего уровня в $260. «Поскольку дефицит памяти сильнее сказывается на менее крупных игроках в низком и среднем ценовом сегментах, мы считаем, что Apple может использовать свой масштаб и уникальные цепочки поставок для увеличения доли iPhone, в сочетании с продолжающимся переходом к премиальным устройствам», — написал аналитик Дэвид О’Коннор. Он добавил, что хотя Apple также ощущает влияние проблемы с памятью, у компании «больше возможностей для управления выручкой и издержками по сравнению с конкурентами». Во время телеконференции по итогам прошлого квартала генеральный директор Apple Тим Кук и финансовый директор Кеван Парех заявили, что компания завершила декабрьский квартал с очень низкими запасами iPhone из-за более высокого, чем ожидалось, спроса, что вынудило ее «догонять» спрос поставками. Они также отметили, что ограничения в тот период были связаны с производственными мощностями по выпуску чипов, а не с памятью, которая мало повлияла на декабрьский квартал, но, как ожидается, сильнее скажется на маржинальности в мартовском квартале. Отчетность за этот квартал Apple планирует опубликовать 30 апреля. Кук также сказал, что у Apple есть «ряд вариантов» для решения проблемы роста стоимости памяти, не вдаваясь в подробности. Акции Apple завершили сегодняшние торги на уровне $270,23, поднявшись на 2,59%. С момента публикации последней квартальной отчетности бумаги выросли почти на 5%, несмотря на недавнюю общую волатильность рынка, отчасти связанную с конфликтом с участием Ирана.